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救命草畢業論文 票據理財:互聯網金融的救命草?

版權:原創標記本站原創 星級:★★★★★3.0主題:救命草范文 級別:標準職稱論文 范疇:專科期末論文 論文范文編號:biyelunwendq0316397 期刊發表:初級職稱 全文字數:2000字 投稿作者:jzzxjy 審稿編輯:知名學者 閱讀次數:55699

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票據理財:互聯網金融的救命草進出口企業、銀行承兌匯票、信用證、理財……通過如火如荼的P2P平臺這個紐帶,原本毫不相干的事物,不但結合到一起,而且還日漸成為互聯網金融的一個熱門門類。

救命草論文 救命草

互聯網金融跨界合作優勢未來趨勢——“立馬理財”平臺為例

互聯網金融背景下商業銀行個人理財業務

互聯網金融背景下大學生理財狀況和影響因素調查

互聯網金融下銀行財務風險管理

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有關論文范文主題研究: 關于救命草論文范文 大學生適用: 8000字碩士論文
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畢業論文開題報告: 論文提綱、論文設計 職稱論文適用: 技師論文、職稱評中級
所屬大學生專業類別: 救命草課題 論文題目推薦度: 優質救命草選題

二個月前,民生電商醞釀大半年的P2P平臺民生易貸正式對外運營,名為“E票通-2014-0043”的首款產品僅僅幾個小時的時間,就在當日發行完畢。

公開信息顯示,民生易貸的這款產品實際上是一款銀行承兌匯票理財,,融資方為沈陽一家企業,出票方為浦發銀行,項目總額為19.8萬元,預期年化收益率5.7%,期限為65天,已于 2014年9月19日實

現了兌付。

這不過是P2P平臺介入票據理財領域的一起典型案例。在此之前,阿里金融、淘寶理財、新浪、票據寶、金銀貓等平臺等均已推出此類業務,且多采用1元起投的模式,但年化收益率普遍高于銀行類理財

產品。如票據寶近期推出的兩款產品年化收益率分別達到8%、9.8%,而金銀貓此類產品預期收益率也在7%以上。

有業內人士稱,在貨基寶寶的收益率瀕臨破4之際,招財寶、金銀貓、票據寶、新浪、蘇寧等多家新興互聯網公司以動輒10%、8%的高收益票據理財迅速成為互聯網金融的新寵。那么,號稱高收益、零風

險的票據理財能否真正拯救陷入低迷的互聯網理財市場

掀“寶寶”式熱潮

繼阿里巴巴在今年4月就率先推出票據理財業務以來,票據理財在過去半年時間迅速“走紅”。10月10日,京東“小銀票”再度上線一批7%-9%的年化收益率的票據理財產品,上線始發遭到“秒搶”。

所謂票據貸款理財,就是由借款人以其持有的銀行承兌匯票托收款作為還款來源,并提供銀行承兌匯票質押擔保,附加了保證保險等還款保障。它的模式是有融資需求的企業將其擁有的銀行承兌匯票作

為抵押擔保,并以此進行融資。到期返還的投資者收益相當于融資企業的貸款利息。

由于年化收益率高于各類“寶寶”及銀行線下理財產品,票據理財十分受到投資者的歡迎。今年7月,新浪微財富也聯合票據寶推出一款收益率9.8%的票據理財產品,產品發售后僅僅2分鐘,超過100萬

的融資額度就被227位投資人一搶而空。根據宣傳,該理財產品由民生銀行東莞營業部承兌,1元起投,投資期限共計106天。保障方式為銀行無條件承兌本息,本息安全。而阿里招財寶的票據貸上線之

后也頗受歡迎,通常一個新項目在兩三個小時內就售罄。

據記者不完全統計,目前已經有近20家企業發行了互聯網票據理財業務。從過往的產品來看,預期年化收益率普遍遠高于其他互聯網理財產品。

這種以高收益遭到投資者熱搶的場景與曾經熱銷的貨幣基金“寶寶”類產品類似。不過,目前眾“寶寶”的收益卻在日益下滑,與票據理財的高收益形成鮮明對比,甚至不如同期銀行理財產品的收

益。截至上周末的數據顯示,以余額寶為代表的“貨基型”互聯網理財“寶寶”們年化收益率仍普遍在4.5%以下。其中余額寶的7天年化收益率為4.102%,百度百賺的收益率為4.253%,京東商城小金庫

的收益率為4.447%。

優選財富高級理財經理石英認為,貨幣基金是目前市場信息不對稱的產物,隨著貨幣市場化進程的推進,貨幣基金的優勢將消失,隨之,依賴于貨幣基金的傳統寶寶類理財產品也將逐步走向衰退。

“互聯網金融需要尋找下一個引爆點,能夠標準化、高效、安全、上量的產品將引領行業快速放量。”票據客CEO洪其華表示,銀行承兌匯票作為高度標準化的準貨幣資產,通過互聯網實現“證券

化”,將很可能成為下一個爆發的增長點。

“線下+線上”供應鏈金融

進出口企業、銀行承兌匯票、信用證、理財……通過如火如荼的P2P平臺這個紐帶,原本毫不相干的事物,不但結合到一起,而且還日漸成為互聯網金融的一個熱門門類。

本刊記者獲悉,與傳統的互聯網金融業務平日相比,該業務模式可謂別樹一幟。以深圳的中匯在線為例。早在2013年7月,該平臺采用線上線下分離的模式,線上平臺設在深圳,線下平臺則在佛山,兩

者均為獨立的法人主體,線下負責尋找項目,線上負責配套募集資金,融資企業則以銀行承兌匯票為質押物。

有別于票據轉讓和流通,中匯在線的模式更接近于供應鏈金融業務。該平臺負責人此前對媒體介紹稱,其業務模式可以概括為兩種,一種是企業已從銀行開出承兌匯票,但票面金額大于所需付款金額,

但又無法分拆。在此情況下,企業以票據質押,從平臺獲得資金。另一種則是貿易企業有銀行授信,但自有資金不足,難以繳納保證金,可向中匯在線借款,用以向銀行申請開票,然后將票據抵押給中

匯在線。而企業在融資成功后,向平臺支付一定費用和利息。

“企業按一定比例繳納保證金,之后從銀行開票,質押后可以到期贖回,也可以讓中匯在線合作機構處理償還借款。”該平臺負責人說,其客戶主要是以貿易公司和進出口貿易為主。企業獲得票據后,

平臺合作機構可以幫助企業貿易融資,在授信銀行開出信用證,向出口企業支付貨款,企業再通過進出口貿易實現資金回流,用以償還平臺借款。

同民生電商、票據寶、金銀貓等平臺相比,上述P2P平臺給出的收益,對投資者更具吸引力。該平臺人士透露,其平均收益率都在18%左右,最高的月息可以超過2%。但其網站信息顯示,產品期限集中在

救命草的功效與作用

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1~6月,收益率則達21.6%。

對投資者來說,這樣的收益率無疑具有極大吸引力。一位股份制銀行深圳分行中層人士告訴記者,目前票據貼現利率在6%左右,而最低的只有4%。從目前情況來看,票據貼現利率還有下降可能。

理由正在于此。中匯在線如何保證實現如此之高的收益水平而這其中的關鍵就在于信用證變現。據中匯在線上述負責人介紹,目前香港市場信用證貼現年化利率約為3%,只有內地票據貼現利率的一半左右。由于其客戶以進出口貿易為主,開出信用證后即可到香港變現,信用證期限一般為半年,通過這種操作,即可實現大約1.5%的收益。

而這并不是全部的收益。開票時繳納的保證金,銀行需要支付一定利息,若原始出票銀行不能開信用證,需要轉換銀行,開立信用證的銀行亦須支付費用。此外,在此過程中,融資企業也需要向平臺支

付一定費用。

中匯在線另一位負責人也表示,其平臺募集資金期限基本上與票據存續期匹配,資金使用時間并不長,通過這種方式,基本上可以承受平臺各種運營成本。

然而,按照上述運作模式,收益仍然不能完全覆蓋平臺成本。根據上述數據計算,平臺半年期項目實際收益率約為10%,月息則為1.6%左右。即便算上全部收益,也不足以支付投資者收益。這意味著,

平臺自身將產生嚴重虧損。

對此,中匯在線人士解釋稱,從開出銀行承兌匯票到信用證變現、資金回流過程,可能并非只進行一次。在變現和信用證到期之間,有時會存在時間差。如果有需求,這筆資金可以進行類似操作,從而

產生一些收益。在此工程中,關鍵取決于辦事效率, 時間越短,重復操作的次數越多,從中獲取的收益也就越可觀。

票據真假難考證

“目前票據市場直貼在5%-6%左右,如果票據理財的收益真的能夠達到7%甚至9%,我們為什么不開發自己的理財產品,而將利潤讓渡給這些互聯網平臺”一位國有銀行理財客戶經理此前對相關媒體表示

,作為票據理財產品標的的銀行承兌匯票代表的是銀行信用。但并不表示完全沒風險,其中存在克隆票、延遲支付等風險。

他認為,阿里、京東等大型企業有企業信用作為背書。而中小型票據互聯網理財平臺,以P2P的方式將融資企業的票據資產直接銷售企業或個人投資者,雖然收益較高,目前占比也不大,但其本質與P2P

平臺并無太大的差別。其中難監管無保障的可能性仍然很高。

除了假票風險之外,票據轉讓次數過多,流通過程中出現背書不連續、名稱與印鑒不符、不蓋騎縫章等差錯都將給票據兌付帶來更大的風險。

互聯網金融千人會執行秘書長蔡凱龍認為,票據理財“無門檻、無風險、高收益”、“100%零風險”之類宣傳,實際都走在監管邊界,冒著違規風險。

此外,據大智慧阿斯達克通訊社10月13日晚間報道指出,有消息人士透露,央行正在緊急調研銀行委托貸款和承兌匯票的余額變化情況,要求各中心支行于10月14日前上報相關數據與分析。業內人

士猜測,央行此次緊急調研,不排除與影子銀行有關。

而央行最新發布的貨幣政策報告顯示,2014年6月末,全國銀票承兌余額為10.2萬億,比年初增加了1.2萬億。

影子銀行是指非金融機構像常規銀行一樣,從投資者手里獲取資金然后貸給借款人,但卻不必遵守同樣的規則或監管。

據IMF10月8日發布的《全球金融穩定報告》中指出,許多跡象表明,有一些業務(如對公司的貸款)正通過承兌匯票從傳統銀行轉移到非銀行部門。同時,影子銀行理由在中國比較突出,其融資增

速已達到銀行信貸增速的近兩倍,需要監管者們更為密切地監測。

參考材料:

[1]票據理財:互聯網金融的救命草?

[2]互聯網金融理財對商業銀行負債業務的影響

教師點評

如何寫救命草畢業論文?本文是一篇救命草的功效與作用論文范文,可作為選題參考,票據和銀行和互聯網方面的論文題目提綱開題報告文獻綜述參考文獻的相關大學碩士和本科畢業論文.

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